........El BCE admite que la zona
euro estuvo al borde del colapso el 7 de mayo de 2010....La bancarrota ZP....Crónica del siglo XXI........Historia
de España....HISTORIA
UNIVERSAL....La crisis iniciada en 2007.....INDEX.
..El gobierno socialista
reconoce la crisis en 2009, pasadas las elecciones de los tres
últimos años....EEUU
envió una misión a España para conocer la magnitud de la
crisis, además de la visita de Strauss-Kahn a Zapatero
Trichet dice que sin ayuda habrían
desaparecido todos los bancos y que la crisis se
inició en 2004 cuando Francia y Alemania violaron el Pacto de
Estabilidad
Bancos y cajas españoles se
mantienen a flote gracias al BCE, que compra deuda pública a los
bancos y que prorroga las líneas extraordinarias de liquidez
Zp anuncia en 2011 que
España entrará a formar parte del escudo antimisiles de la OTAN
y Grecia anuncia que comprará 400 tanques a USA
Fue el 12.05.2010
cuando R. Zapatero anunció la bajada de los
sueldos de los funcionarios y la congelación de
las pensiones obligado por la UE y por los USA,
cuyo presidente Obama se lo exigió por teléfono el 11.05.2010,
tras la quiebra técnica de España del 7.05.2010 y el
megarrescate de la EU y el FMI en la noche del 9 al 10.05.2010.
Fue la quiebra técnica de España del 7 de mayo de 2010 la que obligó al plan de rescate masivo de la UE y el FMI del 10 de mayo de 2010
LD 2010-05-19 Manuel Llamas
La rebaja de la nota de la deuda española aplicada por Standars and Poor’s (S&P) fue el jueves 29 de abril de 2010.
El mercado cerró el grifo a la deuda pública y privada de España entre el lunes 3 y el viernes 7 de mayo de 2010. Los inversores llegaron a rechazar tipos de interés del 18%. "España se encontraba quebrada", según el presidente del IEE, José Luis Feito. El defcon 1 se activó. Bruselas y el FMI acudieron al rescate ese fin de semana.
¿Qué sucedió entre el 3 y el 7 de mayo de
2010? Durante la segunda semana negra del Ibex 35
–la primera aconteció en febrero de 2010– la bolsa
española llegó a perder casi un 14%, hasta situarse en
el nivel de los 9.000 puntos, arrastrada, sobre todo, por la
banca española.
No fue el único. También fue la semana en la que cayeron a
plomo las bolsas europeas al tiempo que se disparaban a niveles
máximos las primas de riesgo de la deuda de España y Portugal.
De hecho, el pánico a la quiebra de países de la zona euro
–incluida España– provocó el mayor descalabro
intradía de Wall Street desde los años 80 –llegó a caer
casi un 10% en apenas cinco minutos–.
En esos días de alta tensión fue también cuando saltó el
rumor de que el Gobierno español estaba estudiando la
posibilidad de solicitar un rescate a Bruselas próximo a
los 280.000 millones de euros. Y, curiosamente, poco
después (el fin de semana del 8 y 9 de mayo)
dicho rescate tuvo lugar tras una reunión extraordinaria de los
líderes de la zona euro en la que se acordaba, junto al Fondo
Monetario Internacional (FMI), la aprobación de un megaplan,
dotado con 750.000 millones de euros, para
evitar la quiebra de países.
Los datos anteriores ponen de relieve no sólo el miedo real a
que la crisis de deuda pública en Grecia se trasladara al resto
de economías periféricas de la zona euro, los conocidos PIIGS (Portugal,
Irlanda, Italia, España y Grecia), sino que, realmente, dicho
contagio tuvo lugar.
España se encontró en situación de
insolvencia y, dado el tamaño de su economía (cinco
veces superior a la griega), tuvo que ser rescatada in
extremis para no arrastrar consigo a sus acreedores
(Alemania y Francia).
¿Cómo constatar tal afirmación? La Junta Directiva de la CEOE
(patronal de empresarios) lo expuso con meridiana claridad en su
reunión del miércoles 12 de mayo de 2010, poniendo voz a lo que
muchos no se atreven a decir. El presidente de la Comisión de
Economía de la CEOE y del Instituto de Estudios Económicos (IEE),
José Luis Feito, no dudó en calificar la situación
vivida entre el 3 y el 7 de mayo de 2010 de "dramática".
De hecho, afirmó: "El viernes pasado (en referencia
al 7 de mayo de 2010) España se encontraba quebrada, porque no
había ninguna financiera que comprara deuda o bonos españoles,
ni públicos ni privados, aunque se llegó a ofrecer tipos de
interés cercanos al 18%", tal y como recoge José
María Triper en el Economista. Es decir, el
mercado internacional cerró por completo el grifo de la
financiación no sólo al Tesoro sino también al sector privado
–bancos y cajas españoles–.
Y si caía España, "ello supondría la quiebra de
los países del euro", alertó Feito, ya que
arrastraría a la insolvencia al sistema financiero alemán y
francés. Así pues, fue la situación de quiebra
técnica de España la que obligó a poner en marcha el
plan de rescate extraordinario aprobado en Bruselas en la
madrugada del lunes 10 de mayo de 2010, horas antes de
que abrieran las bolsas europeas.
Rescate
Ese lunes fue, precisamente, cuando el Ibex registró la mayor
subida de su historia (más de un 14%), impulsada por los avances
de la banca –con subidas superiores incluso al 20%–. No
es para menos si se tiene en cuenta que España estaba en
quiebra técnica el viernes y 48 horas después había sido
rescatada al contar con el aval de los países más
fuertes de la zona euro (Alemania y Francia) y la compra
de deuda pública por parte del Banco Central Europeo (BCE)
–mecanismo inédito en la historia de este organismo–.
Sin embargo, desde entonces los líderes europeos –sobre
todo el español– insisten en que todas estas medidas
extraordinarias se adoptaron para defender al euro de los ataques
especulativos, ocultando así a la población
que, en realidad, la debilidad de la divisa única respondía a
la situación de quiebra técnica de países miembros,
como es el caso de España.
Pero España no sólo fue rescatada el domingo 9 de mayo
de 2010, sino también intervenida, de
ahí el drástico cambio de rumbo aplicado por el Gobierno en su
política económica. Las condiciones de Bruselas y Washington
eran claras: España debía y debe reducir el gasto público para
ir cerrando la brecha fiscal, así como aprobar reformas
estructurales (mercado laboral y pensiones) para
impulsar el crecimiento económico.
Ahora bien, ¿cómo hemos llegado hasta aquí? La situación se
veía venir desde hace meses. El Gobierno había logrado hasta
ahora colocar deuda pública gracias a un particular mecanismo de
financiación indirecta por parte del BCE. En
esencia, tal y como avanzó LD en septiembre de 2009, pese a las
reticencias de los inversores extranjeros a comprar bonos
españoles, el Ejecutivo logró disparar su deuda pública
gracias a los bancos y cajas españoles.
El BCE financia el déficit español
Las masivas inyecciones de liquidez a la banca europea
por parte del BCE desde la quiebra de Lehamn Brothers a finales
de 2008 fueron aprovechadas por las entidades nacionales
para adquirir deuda pública (productos, en
teoría, de menor riesgo) y sacar beneficio del arbitraje de
tipos: las entidades pedían dinero a corto al BCE
al 1%, tipo de interés prácticamente nulo, e
invertían en bonos a una rentabilidad mayor, al tiempo que estos
títulos servían de garantía para sus activos.
Una operación financiera redonda por la cual el Gobierno lograba
colocar su masiva emisión de deuda. Los bancos, en teoría,
mejoraban su liquidez y el Gobierno español lograba
financiación para cubrir su creciente déficit público (del 11,2%
del PIB en 2009). Pero la fiesta se acabó cuando el
BCE comenzó a cerrar el grifo.
Los factores que permitieron el estallido de la tormenta
perfecta coincidieron en el tiempo: la crisis de deuda
griega, la creciente restricción de liquidez por parte
del BCE, el abultado déficit de España, el récord de
emisión de deuda del Tesoro, las necesidades de refinanciación
a corto plazo por parte del Gobierno (cerca de 225.000
millones de euros en 2010), la proximidad del día D
para la deuda española (en julio de 2010), la
ausencia de reformas, el estancamiento económico, la falta de
reestructuración financiera, el gran apalancamiento
de bancos y cajas con el exterior (tienen que refinanciar cerca
de 85.000 millones en 2010, otros
tantos en 2011 y unos 100.000 en 2012), la creciente exposición
de estas mismas entidades a la deuda española...
Fuente: Ministerio de Economía y RSS News
Todo sumó para acrecentar hasta límites
insospechados el rechazo de la deuda pública y privada nacional
por parte de los inversores. Así, el "vende España"
y el "no" a deuda española (pública y privada)
fueron los mensajes que dominaron los mercados bursátiles
durante aquellos días, hasta situar a España en situación
técnica de insolvencia financiera. Los gráficos no
dejan lugar a dudas sobre la trampa de deuda en la que ha caído
el país.
El Gobierno disparó el gasto público desde inicios de
2009 bajo el argumento de que los "estímulos"
permitirían el inicio de la recuperación económica. Dicho
gasto se materializó en un déficit público histórico
y en la consiguiente emisión récord de deuda,
que el Tesoro logró colocar en el sistema financiero español
con la inestimable ayuda del BCE.
Fuente: Ministerio de Economía y RSS News
Tan sólo entre junio y julio de 2009 bancos y cajas adquirieron del BCE 24.000 millones de euros que fueron a parar casi íntegramente a las arcas del Estado, restringiendo así aún más el crédito a empresas y familias. De este modo, el acaparamiento de crédito por parte del Gobierno generó un efecto expulsión (crowding out) que agravó la ya de por sí intensa restricción crediticia que sufría el sector privado (credit crunch).
Este fenómeno prosiguió en el tiempo: en la actualidad, bancos y cajas acumulan una deuda con el BCE próxima a los 80.000 millones de euros. Un dinero que, en gran medida, ha sido invertido en deuda nacional hoy degradada (de menor calidad) por las agencias de calificación de riesgo.
Fuente gráfica: Financial Times
Fue, precisamente, la rebaja de la nota de la
deuda española aplicada por Standars and Poor’s
(S&P) el jueves 29 de abril de 2010 la que
hizo saltar las alarmas. Y es que, dicha degradación de
la deuda española encareció, al mismo tiempo, no sólo
la emisión de deuda gubernamental sino también privada,
ya que los bonos del Tesoro son considerados los activos de menor
riesgo en el mercado. La rebaja de la nota al país se tradujo
automáticamente en una rebaja al resto de las empresas
españolas.
En este sentido, hay que tener en cuenta que el sistema
financiero español debe mucho dinero al exterior, con
lo que se vio afectada tanto por la presión del interbancario (en
donde los bancos se prestan dinero entre sí) como por la degradación
de la deuda española acumulada en sus balances. De
hecho, es aquí donde entra en juego el BCE. Los bancos centrales
de la zona euro han comenzado a comprar directamente
deuda pública española a las entidades (mercado
secundario) como mecanismo adicional para inyectar liquidez.
Así pues, la quiebra del país estuvo servida. El
mercado cerró el crédito a España. La pregunta
avanzada por LD en septiembre de 2009 ya tiene respuesta:
¿Quién salvará a España cuando el BCE cierre el grifo?
Bruselas, Washington (FMI) y hasta el propio BCE, violando, eso
sí, sus principios básicos de funcionamiento.
| El Gobierno de
España necesita colocar un mínimo de 225. 000 millones
de deuda en 2010 y se financia a muy corto plazo La prima de riesgo de la deuda española se triplica en 5 meses El descalce de plazos (deuda a corto e inversión a largo) fue, precisamente, lo que mató a Lehman Brothers, que quebró a finales en 2008 La deuda pública española puede llegart al "80% ó 90% del PIB a finales de año" El 70% de la deuda española emitida en 2009 fue a menos de 1 año De los 475.000 millones de deuda española, 125.000 millones expiran en 2010 El Mundo cuantifica el 3.05.2010 el dinero que le cuesta a este autoproclamado Gobierno verde las ayudas al carbón: más de 200.000 euros por minero, entre los que se encuentran los trabajadores de las cuencas de la provincia de origen de Zapatero, León (LD). Industria recorta un 30% las primas a la energía solar con carácter retroactivo |
------------------
| El número total de
parados en España al final del año 2005 alcanzó 1,9
millones de personas, con lo que la tasa de paro se
situó en el 9,2 por ciento de la población activa.
En España por no afrontar la crisis de 1973, llegó a haber mucho más paro que en los demás países europeos, y siguió habiendo más hasta mayo de 2006, cuando Francia y Alemania pasaron del 9 % de parados y España se quedó en el 8'9 %. En el primer trimestre de 2010 en España se llegó a 4'6 millones de parados, que son el 20'06%, cuando en Francia y Alemania están en el 9'5%. Porque en España tampoco se afrontó la crisis iniciada en 2007, hasta el 12.05.2010, cuando R. Zapatero anunció la bajada de los sueldos de los funcionarios y la congelación de las pensiones obligado por la UE y por los USA, cuyo presidente Obama se lo exigió por teléfono el 11.05.2010, tras la quiebra técnica de España del 7.05.2010 y el megarrescate de la EU y el FMI del 9.05.2010.
|
España supera con holgura sus exámenes del verano de 2010 en los mercados de la deuda